分析乐庭在高速铜缆AEC技术上的技术优势和市场竞争力

乐庭智联在高速铜缆AEC技术上展现出显著的技术优势和市场竞争力。首先，公司已成功开发出112G PAM4无源铜缆（DAC）和112G PAM4有源铜缆（ACC），并通过自主研发的Optamaxm散装电缆技术，实现了铜缆在短距传输中的高性能和高性价比第一财经公司与行业 20240327。这些技术突破不仅满足了数据中心柜内及柜间的高速数据传输需求，还拓展了铜缆的应用场景。

2024-10-15

其次，乐庭智联的产能扩张迅速且设备先进。目前，公司已拥有绕包机200多台，芯线机20多台，并且还有上百台绕包机和几十台芯线机已下单，为未来的大规模生产提供了坚实的基础调研纪要 20241017。根据测算，每台GB200 NVL72机柜铜连接价值总量为65万人民币，2025年NVL72等效出货量3.5万台，对应铜连接市场空间222亿元，其中铜缆占1/3，即74亿元。乐庭智联预计占据35%的市场份额，对应收入12.95亿元，净利润2.6亿元调研纪要 20241017。

此外，乐庭智联与多家头部客户建立了长期稳定的合作关系，包括安费诺、豪利士、莫仕、泰科、立讯等国际知名厂商。特别是通过与安费诺的合作，乐庭智联间接供货给英伟达等重要客户，进一步巩固了其市场地位。

最后，乐庭智联在224G高速通信线领域的进展迅速。公司已完成多款单通道224G高速通信线样品的开发，部分样品已通过客户测试并进入小批量生产阶段，这不仅提升了公司的技术实力，也为未来的市场拓展奠定了基础。

2024-12-22

查询乐庭2024年的实际订单情况和产能扩张计划

乐庭智联在2024年的订单情况表现强劲，订单量显著增长。公司已经接到多个重要客户的订单需求，尤其是27AWG和32AWG单通道224G高速通信线产品，这些产品已经陆续交付中。此外，乐庭智联还完成了PCIe6.0产品的开发，目前在小批量试用中。

为了满足不断增长的订单需求，乐庭智联在产能扩张方面也做出了积极的布局。目前，公司已拥有绕包机二百多台，芯线机二十多台，并且仍有上百台绕包机和几十台芯线机已下单，预计这些设备将陆续交付并投入使用热点投研 20241213。此外，公司还计划投入不超过3亿元人民币，在马来西亚投建生产基地，以进一步扩大产能热点投研 20241213。

评估乐庭成为英伟达一级供应商对2025年业绩的边际影响

乐庭成为英伟达一级供应商，将显著提升其在高速通信线业务上的市场份额和盈利能力。首先，从技术角度来看，乐庭已经完成了224G高速通信线产品的开发，并且部分产品已经开始交付，这表明其技术实力和生产能力已经得到了英伟达的认可。

其次，从市场需求来看，英伟达GB200服务器预计在2025年第二季度迎来放量，这将直接带动乐庭高速通信线业务的增长。根据市场预测，GB200服务器的出货量将从2025年的5.5万个机柜增加到2026年的9万个机柜，对应市场增量约为30亿人民币。如果乐庭能够获得50%的市场份额，按35%的净利率计算，其利润弹性将达到约6亿人民币热点投研 20241217。

2024-09-25

此外，乐庭还与华为、豪利士、泰科等大客户建立了长期合作关系，订单稳定性强，这将进一步增强其业绩的可持续性。乐庭的毛利率高达30%-50%，远高于行业平均水平，这表明其在成本控制和产品竞争力方面具有明显优势。

2024-12-22

最后，从产能扩张来看，乐庭已经投入大量资源进行产能扩充，包括新增绕包机和芯线机等关键设备。这将确保其能够满足未来市场需求的快速增长，进一步巩固其在高速通信线领域的领先地位热点投研 20241213。

最终总结

综上所述，乐庭智联在高速铜缆AEC技术上的技术优势和市场竞争力显著，2024年的订单情况良好，产能扩张计划稳步推进。成为英伟达一级供应商将对其2025年的业绩产生显著的正面影响，预计其高速通信线业务将实现快速增长，盈利能力也将大幅提升。

乐庭马来西亚生产基地的产能扩张及2025年业绩预测

乐庭在马来西亚的生产基地规划显示，公司将通过租赁厂房的方式快速推进项目，预计2025年投产。该基地的建设将显著提升乐庭的全球产能布局，尤其是在东南亚市场的竞争力。结合成为英伟达一级供应商的市场份额预测，乐庭在2025年的高速通信线业务有望实现快速增长。根据市场测算，英伟达GB200服务器2025年出货量将达到5.5万台，带动高速铜连接市场增量约30亿人民币。若乐庭占据50%市场份额，按35%净利率计算，利润弹性可达6亿人民币，进一步推动公司盈利能力大幅提升。