工业富联基本面分析

工业富联的基本面表现强劲，主要得益于AI服务器的强劲需求和云计算业务的持续增长。 2024年前三季度，公司实现营业收入4364亿元，同比增长33%；归母净利润151亿元，同比增长12%。特别是在第三季度，公司营收达到1703亿元，环比增长16%，同比增长40%；归母净利润64亿元，环比增长41%，同比增长1%。华安证券研究 20241108

AI服务器业务是工业富联业绩增长的主要驱动力。 2024年前三季度，公司云计算业务收入同比增长71%，其中AI服务器收入同比增长228%，占整体服务器营收比重提升至45%。单季度AI服务器占整体服务器营业收入比重从第二季度的46%提升至第三季度的48%，显示出逐季提升的趋势。潘暕 20241107

通用服务器和云服务商业务也表现出良好的增长势头。 2024年前三季度，通用服务器营业收入同比增长22%，云服务商营业收入同比增长76%，营收占比为46%。这些数据表明，工业富联在服务器市场的竞争力和市场份额持续增强。上海证券 20241106

尽管业绩表现出色，但仍需关注汇率波动对净利润的影响。 第三季度归母净利润同比增长1%，若扣除汇兑影响，则归母净利润同比增长11%。这表明汇率波动对公司的盈利能力有一定影响，投资者应密切关注汇率变化。国信证券 20241105

总体来看，工业富联的基本面稳健，AI和云计算业务的强劲增长为公司未来发展提供了坚实的基础。 然而，投资者也应关注行业竞争加剧和汇率波动等潜在风险。招商研究 20241114

工业富联基本面补充分析

长期战略与行业地位：工业富联依托鸿海精密的支持，致力于高端智能制造和工业互联网服务，业务涵盖5G、智能家居等领域。标普信评给予其AAAspc评级，展望稳定，显示公司在电子制造服务行业的领先地位和稳健的财务政策。

竞争优势与技术领先：公司凭借鸿海精密的制造技术和管理能力，具备优秀的制造能力和规模效应，有效应对客户集中度和行业竞争压力。全球化供应链布局和及时交付能力进一步巩固其市场份额。

潜在风险与市场动态：尽管基本面强劲，但需警惕行业竞争加剧和汇率波动。近期股价波动较大，主力资金连续净流出，反映市场对公司未来盈利能力的担忧。投资者应密切关注这些动态，以评估其对公司基本面的长期影响。